ЧТО ТАКОЕ CFD (контракт на разницу)

Для того, чтобы разобраться, что такое CFD, нужно понять, что это не реальный товар или актив, а производный финансовый инструмент.

CFD (англ. «Contract for Difference») — контракт на разницу цен каких-либо базовых активов. При заключении такого контракта одна сторона обязуется передать другой стороне разницу между текущей стоимостью базового актива и его стоимостью в момент прекращения действия контракта. При том, что фактическая передача передачу прав собственности на сам базовый актив не предусматривается. Стоит отметить, что в соглашениях CFD нет определенного срока действия. Оно может прекращаться по заявлению той стороны, у которой по условиям соглашения есть это право.

CFD – это эффективный и удобный механизм для совершения операций с акциями, индексами, фьючерсами, природными материалами (газ, нефть, драгоценные металлы) и другими активами. А так как в данном случае не идет фактической торговли активами, то получать прибыль от контрактов на разницу трейдеры могут как при повышении стоимости базового актива, так и при понижении.

Среди других особенностей стоит так же отметить, что держатели контрактов на разницу (CFD), в отличии от фактических владельцев акций компаний, не получают дивиденды. Но учитывается поправка на дивиденд– «Dividend Adjustment». Такая поправка происходит при наличии открытых позиций на день фиксации реестра (ex-dividend date). При длинной позиции (операция «Buy») – сумма поправки начисляется, при короткой позиции (операция «Sell») – списывается. При этом, основой для расчетов поправки является величина дивидендов на одну акцию.

Очень часто CFD используют для хеджирования (или страхования рисков). Так, трейдер, владеющий пакетом акций, чья стоимость некоторое время падает, но не желающий от него избавляться, может занять короткую позицию по необходимому объему акций по CFD и тем самым хеджировать свою позицию.

Пример CFD

Если трйдер купил 1 (один) контракт на разницу (CFD) стоимостью 100 долларов по акциям Google за Х, а продал за Х+10, то его итоговая прибыль составила 100 х 10, то есть 1000 долларов. В случае падения цен акций Google и закрытия сделки, трейдер уже понесет убытки в размере равном стоимости контракта умноженном на разницу в стоимости акций на момент заключения контракта и момент закрытия сделки.

Также необходимо учитывать, что между ценой покупки (Ask) и ценой продажи (Bid) существует разница. Эта разница называется спрэд (spread) и может сильно влиять на потенциальную прибыль.